Ёсць кітайскі праклён, які кажа: «Каб ты жыў цікавыя часы». – Хочаш гэтага ці не, мы перажываем такія часы. Страх перад COVID-19 выклікаў крах сусветнага рынку коронавіруса ў 2020 годзе. Здаецца, што ні адзін актыв больш не ў бяспецы. Што купіць і як абараніць свой партфель у такія нявызначаныя часы?
Мы афіцыйна знаходзімся на (спадчынным) мядзведжым рынку.
Фондавыя рынкі ва ўсім свеце знізіліся да раней не заўважаных ставак. Гэты каранавірусны крах рынку ўжо апярэдзіў нават Вялікі фінансавы крызіс у 2008 годзе. Тады цэны змяншаліся больш паступова. Гэта вельмі захапляльны прыклад таго, як эйфарыя можа хутка перарасці ў шырока распаўсюджаныя панікі.
Эканоміка ва ўсім свеце, якая знаходзіцца ў поўным закрыцці, з'яўляецца ідэальным прыкладам нечаканасці падзея чорнага лебедзя. Гэта адносіцца да выпадку, калі ні адзін інвестар не ўлічвае ў сваёй гандлёвай стратэгіі. Калі гэта адбываецца, гэта цалкам змяняе цяперашні і будучы сцэнар і патрабуе новых ацэнак размеркавання актываў.
Гледзячы на доўгатэрміновы графік ф'ючэрсаў SP500, мы можам заўважыць, што рынак 200 MA выразна паказвае разрыў паміж перыядамі мядзведжага і бычынага рынку. На мінулым тыдні значэнне індэкса, які лепш за ўсіх ацэньвае стан сусветнай эканомікі, перавысіў гэты ключавы ўзровень, завяршыўшы, тэхнічна кажучы, самы доўгі бычыны рынак усіх часоў.
Як доўга гэта можа працягвацца?
У 2008 годзе спатрэбіўся каля аднаго года ад цэны, каб пераадолець 200 MA і дасягнуць дна. Вядома, улічваючы велічыню бягучай першапачатковай распродажы, можа спатрэбіцца менш, каб пачаць аднаўленне. З іншага боку, больш сур'ёзная прасадка таксама можа сведчыць аб тым, што на гэты раз падзеі, якія разгортваюцца, могуць паўплываць на эканоміку яшчэ больш.
Праўда ў тым, што ні ў аднаго інвестара няма крыштальнага шара, каб прадказаць будучыню. У гэтыя часы тэхнічны аналіз можа даць толькі невялікія ўказанні, але вельмі важна сачыць за асновамі. У цяперашні час рынкі ацэньваюць блакаванне ўсёй Еўропы і некаторых раёнаў ЗША. Верагодна, інвестары пакуль не разглядаюць варыянт поўнага паралічу эканомікі ЗША. Яшчэ рана ўявіць сабе кадры пустых вуліц ва ўсіх 50 штатах ЗША. Гэта тое, што адбываецца ў Італіі і іншых краінах, такіх як Іспанія і Францыя.
Калі гэта адбудзецца, наступствы могуць быць сапраўды брыдкімі. Для параўнання, падчас найгоршай рэцэсіі з 1929 года ВУП ЗША ўпаў у гадавым вылічэнні на 6.3% на працягу трох кварталаў, перш чым пачаць аднаўленне. Поўнае спыненне эканомікі можа прывесці да значна горшых паказчыкаў. Раннія прагнозы прадугледжваюць падзенне ВУП ЗША каля 20-30% толькі ў другім квартале 2 г.
Што мы можам чакаць пасля гэтага абвалу рынку коронавіруса?
Паніка хутка распаўсюдзілася сярод інвестараў. Да першых значных успышак у Еўропе агульны настрой на рынку быў вельмі самазадаволены, а каранавірус здаваўся праблемай толькі ў Кітаі і бліжэйшых рэгіёнах. Калі стала ясна, што сітуацыя аказала б значны ўплыў на эканоміку Кітая і іншыя эканомікі вось-вось панясуць такія ж страты, панічныя распродажы пачалі сапраўдны крах рынку коронавіруса.
Падзенне выклікала парыў бяспекі, але ні адзін клас актываў не здолеў забяспечыць ролю прытулак.
Нават цана на золата ўпала. Інвестары спрабавалі прадаць любы ліквідны актыв, каб прыцягнуць наяўныя грошы і ліквіднасць. Крыптарынак перажыў не меншы стрэс. Рынак па-ранейшаму ўспрымае криптовалюты як рызыкоўную інвестыцыю, а час нявызначанасці аказваюць значнае ціск продажаў на цэны.
Цэнтральныя банкі ўмяшаліся з масіраванымі скаардынаванымі дзеяннямі па ўвядзенні ліквіднасці, каб спыніць паніку. Гэтыя смелыя і актыўныя дзеянні, верагодна, прынясуць кароткатэрміновае палягчэнне на рынках. Тым не менш, валацільнасць тут застанецца даволі доўга, новыя ўспышкі і навіны аб развіцці пандэміі выклічуць дадатковы стрэс.
На наступным этапе інвестары дакладна ацэняць перспектывы і адпаведна збалансуюць свае партфелі. Гэта прывядзе да далейшай турбулентнасці сярод класаў актываў.
Ключавым элементам, за якім трэба сачыць, будзе публікацыя даных аб стане сусветнай эканомікі. Узровень беспрацоўя, запазычанасці і дэфолту асуджаны на рост. Тым не менш, маштабы росту будуць дыктаваць доўгатэрміновы эфект гэтага крызісу.
Якія класы актываў могуць пераўзыходзіць?
Тэорыя вучыць нас, што ў перыяд крызісу інвестары, як правіла, прадаюць рызыкоўныя актывы, такія як акцыі, каб збалансаваць свае партфелі ў аблігацыях, золата або наяўных грошай. На гэты раз рэальнасць можа быць крыху іншай.
Аблігацыі ў цяперашні час не самы бяспечны варыянт, як гэта было гістарычна. І гэта з-за трох асноўных прычын:
- Дзесяць гадоў ультразладжанай грашова-крэдытнай палітыкі значна павялічылі ацэнку. Інструменты з фіксаваным даходам на трыльёны даляраў ужо гандлююцца з адмоўнай працэнтнай даходнасцю.
- Узровень запазычанасці як карпарацый, так і ўрада знаходзіцца на гістарычных высокіх значэннях, што нетыпова для дадэпрэсійных часоў.
- У кароткатэрміновай перспектыве інфляцыі не відаць, але ў канчатковым выніку беспрэцэдэнтныя ўліванні ліквіднасці будуць мець наступствы на ўзроўні цэн у доўгатэрміновай перспектыве. Больш доўгатэрміновыя аблігацыі (якія яшчэ не гандлююцца па адмоўных стаўках) павінны быць недастатковымі з такімі чаканнямі.
А як наконт золата?
Самы надзейны актыў па вызначэнні не працаваў на гэтых ранніх стадыях. Рэзкае падзенне коштаў на фондавых рынках прымусіла інвестараў сабраць як мага больш грашовых сродкаў, каб пакрыць страты, і вельмі верагодна, што пазіцыі ў золаце апынуліся ў гэтым заганным крузе. Зноў жа, інфляцыя, якая чакаецца ў бліжэйшы час, не прымушае інвестараў застрахавацца ад гэтага рызыкі, купляючы каштоўныя металы, такія як золата. Тым не менш, золата можа быць надзейным варыянтам на доўгатэрміновую перспектыву, калі ўзнікаюць праблемы з інфляцыяй.
Наяўныя грошы - кароль.
У часы нявызначанасці тыя, хто трымае ліквіднасць, як правіла, здольныя лепш абараніць свой партфель і выкарыстоўваць лепшыя магчымасці. У прыватнасці, даляр на сённяшні дзень з'яўляецца адным з самых эфектыўных актываў сярод класаў спадчынных актываў. Індэкс даляра падскочыў у апошнія дні да значэнняў, блізкіх да 20-гадовага максімуму.
Гэтая тэндэнцыя, верагодна, захаваецца ў агляднай будучыні, паколькі шырокі дэфіцыт долараў б'е па буйных карпарацыях. Гэтае пытанне настолькі значнае, што ФРС прыйшлося ўвесці своп-лініі з іншымі буйнымі цэнтральнымі банкамі, каб не дапусціць далейшага пагаршэння сітуацыі.
Як скарыстацца гэтымі магчымасцямі?
Добрай навіной з'яўляецца тое, што для гандлю крыпта ў наш час адносна лёгка дыверсіфікаваць свае запасы ў розных класах актываў.
Золата, напрыклад, гістарычна даказана, што ўяўляе сабой трывалую загарадзь у смутныя часы. Вы можаце лёгка інвеставаць у золата, выкарыстоўваючы PAX Gold, які можна гандляваць на Kraken. Манета, прывязаная да цаны тройскай унцыі каштоўнага металу, прывязаная адзін да аднаго да сапраўдных зліткаў.
Калі казаць пра стабільныя манеты, то цікавасць да іх вырасла ўжо ў 2019 годзе, і, верагодна, іх роля ў экасістэме будзе ўзмацняцца ў будучыні.
Ёсць шмат варыянтаў, каб утрымаць лічбавыя даляры — Tether, DAI, USDC, BUSD, PAX USD і многае іншае. Што вельмі цікава, так гэта тое, што ў свеце, дзе працэнтныя стаўкі пераходзяць у адмоўныя лічбы, трыманне гэтых манет і іх дэпазіт дазваляе інвестарам атрымліваць значныя прыбыткі.
Стратэгіі пасіўнага даходу вельмі папулярныя, і інвестары могуць прыняць рашэнне аб выкарыстанні цэнтралізаваных або дэцэнтралізаваных сродкаў у залежнасці ад сваіх пераваг і ступені даверу да розных пратаколаў. Нядаўні крах крыптарынка стаў сур'ёзным стрэс-тэстам, асабліва для дэцэнтралізаваных пратаколаў. Валацільнасць рынку па-ранейшаму з'яўляецца самай вялікай пагрозай для крэдытных платформаў, але, як заўсёды, рынак ніколі не забяспечвае прыбытак без усялякага рызыкі. Усё, што вам трэба зрабіць, гэта выбраць інвестыцыі з найлепшым профілем рызыкі / ўзнагароджання ў адпаведнасці з вашымі перавагамі.
Абноўленая валацільнасць на валютным рынку
Акрамя даляра, увага таксама за іншымі валютамі можа даць цікавыя магчымасці. Цэнтрабанкі на хаду, пачалася гонка за дэвальвацыяй, адбудуцца новыя валютныя войны. Усё гэта будзе выклікаць валацільнасць і, як вядома, стварае лепшыя магчымасці.
Напэўна, гэта невыпадкова Біржа Kraken нядаўна прадставіла гандаль FX, дадаўшы дзевяць валютных пар і больш, каб прытрымлівацца ў будучыні. Гэта азначае, што неўзабаве вы зможаце дыверсіфікаваць свой холдынг у розных валютах таксама праз Coinrule.
Што наконт Crypto?
Рынак крыпта пацярпеў сур'ёзны ўдар на мінулым тыдні. Агульная змена рызык моцна паўплывала на криптовалюты. Адносна нізкая ліквіднасць пагоршыла падзенне, а ліквідацыі пазіцый з крэдытным плячом паскорылі падзенне.
Ацэнка шырокага крыптарынку ўпала да ключавых доўгатэрміновых узроўняў. Гледзячы толькі на крыпта-экасістэму, гэта можа прадстаўляць магчымасць назапашваць больш. Аднак шырокі эканамічны ландшафт вельмі нявызначаны і можа паўплываць на цэны на больш працяглыя перыяды.
З лютага карэляцыя паміж біткойнамі і акцыямі павялічылася, і цяпер яна адносна высокая. Майце на ўвазе, што ў цяперашні час значэнне складае каля 0.1, што ўсё яшчэ з'яўляецца адносна нізкай карэляцыяй у параўнанні з іншымі традыцыйны класы актываў. Паняцце крыпта як хэджаванне крызісу састарэлай сістэмы, здаецца, пакуль не адбываецца. У рэшце рэшт, гэта разумна, паколькі криптовалюты не з'яўляюцца шырока прызнаным класам актываў для інвестараў.
Лепш сачыць за гэтым у бліжэйшыя тыдні, каб убачыць, ці зменіцца ўспрыманне інвестараў па меры развіцця новых падзей.
Лепшыя стратэгіі ў гэтыя складаныя часы
Coinrule можа дапамагчы вам перажыць гэтыя нявызначаныя дні, ператварыўшы напружаную кароткатэрміновую валацільнасць у магчымасці.
Такія правілы дазваляюць лавіць невялікія цэнавыя руху без стварэння вялікіх пазіцый, якія могуць падвергнуць вас значным стратам у выпадку рэзкіх прасадак.
Замест гэтага, калі вы бачыце гэта як дабро магчымасць купіць і вы гатовыя гандляваць у больш доўгатэрміновай перспектыве. Вы можаце назапасіць больш вашых любімых манет. У нашай бібліятэцы шаблонаў вы знойдзеце мноства прыкладаў налад, якія адпавядаюць розным стылям гандлю.
Бонусная парада: штотыднёвая 200 MA па цане біткойна забяспечвала падтрымку на мядзведжым рынку 2018 года і ўсё яшчэ адыгрывае вырашальную ролю ў нашы дні. Coinrule дадаў тэхнічныя індыкатары ў гандлёвы рухавік за апошнія тыдні, і вы можаце выкарыстоўваць іх для стварэння правіла, падобнае на наступнае.
Вядома, ніколі не забывайце дадаваць стоп-лосс да вашых здзелак, каб засцерагчы сябе ад нечаканых страт.
Перагледзьце сваю інвестыцыйную стратэгію
Новы сусветны эканамічны сцэнар патрабуе новай ацэнкі рызыкі вашага партфеля і глыбокай ацэнкі пазіцыянавання ў бліжэйшыя месяцы.
Крыптавалюты, верагодна, з'яўляюцца класам актываў з лепшым профілем рызыкі / ўзнагароджання на будучыню. Шырокая канцэпцыя крыпта была распрацавана менавіта для такіх перыядаў. Гэты крах рынку коронавіруса стане сапраўдным стрэс-тэстам яго асноўнай філасофіі. Больш за тое, крыпта-каманды маюць добрыя пазіцыі, каб працягваць свае аперацыі выдалена без перапынкаў. Нават калі наша каманда размешчана ў чатырох розных краінах, ніякія каранцінныя абмежаванні не ўплываюць на наш працэс развіцця.
Самым небяспечным элементам з'яўляецца тое, што криптовалюты сутыкнуліся з некалькімі крыпта-мядзведжымі рынкамі, але ніколі не былі састарэлы шырокім мядзведжым рынкам. Назіранне за тым, як развіваецца карэляцыя паміж біткойнамі і акцыямі, дасць падказку аб тым, як інвестары насамрэч успрымуць рызыку криптовалют.
Між тым, лепшы спосаб рэагаваць на гэты крах рынку коронавіруса - гэта дыверсіфікаваць свой партфель. Дадайце ў свой кашалёк новыя класы абарончых актываў, такія як золата, валюты і стабільныя манеты, каб знізіць агульны рызыка.
У часы, калі адаптацыя да новых сцэнарыяў і актыўныя дзеянні маюць значэнне, Coinrule таксама прымае выклік і становіцца гандлёвай платформай з некалькімі актывамі.
Сачыце за абнаўленнямі…
і гандаль бяспечна!
АДМОВА АД АДКАЗНАСЦІ
Я не аналітык або інвестыцыйны кансультант. Усё, што я прадстаўляю на гэтым сайце, носіць выключна рэкамендацыйныя, інфармацыйныя і адукацыйныя мэты. Вы павінны самастойна праверыць уся інфармацыя ў маім паведамленні. Я не магу быць прызнаны адказным за любыя страты або пашкоджанні, нанесеныя ў сувязі з такой інфармацыяй. Звярніце ўвагу, што гандаль криптовалютами ўключаюць значную ступень рызыкі.