Паводле англійскага філосафа; Джон Лок, усё ў стане плыні. Гэта сцвярджэнне дакладна для плацежных і сусветных фінансавых сістэм, дзе за апошнія дзесяць гадоў усё істотна змянілася. Людзі ўсё часцей адкрываюць для сябе зручныя, бяспечныя і імгненныя варыянты аплаты з шырокімі інавацыямі.
З-за гэтых новаўвядзенняў традыцыйная банкаўская сістэма сутыкнулася са шматлікімі збоямі з боку стартапаў і буйных тэхналагічных кампаній. Гэтыя «збоі» прывялі да шырокага распаўсюджвання і эфектыўных рашэнняў для трансгранічных рознічных плацяжоў. Адным са шматлікіх збояў з'яўляецца з'яўленне стейблкоинов.
За апошнія два гады стейблкоины значна набылі папулярнасць, і цікаўныя інвестары трапілі ў свет стейблкоинов. Большасць трэйдараў прызнаюць, што гэта выдатны спосаб заставацца збалансаваным на пастаянна няўстойлівым рынку криптовалют.
Мы прабяжым усё, што вам трэба ведаць аб стейблкоинах. Мы таксама раскажам вам, чаму стейблкойны важныя і як вы можаце выкарыстоўваць іх у сваім інвестыцыйным партфелі і атрымліваць прыбытак.
Што такое Stablecoin?
У крыптавалюце кошт манеты заснаваны на яе агульным рынкавым кошце. На рынкавы кошт уплываюць сілы попыту і прапановы. На гэтыя сілы ўплывае ў асноўным узровень даверу трэйдараў да пэўнай крыптавалюце.
У адрозненне ад крыптавалют, стейблкойны часта падтрымліваюцца матэрыяльнымі актывамі, якія можна праверыць альбо ў блокчейне, альбо ў адпаведнасці з раскрыццём інфармацыі адпаведнай арганізацыі.
Акрамя таго, з-за стабільнасці, якую прапануюць стейблкойны, а таксама імгненнай апрацоўкі і бяспекі, якія забяспечвае блокчейн, здаецца, што ў будучыні будзе шмат стейблкоинов.
З дапамогай стейблкоинов свет фінансаў можа сціраць межы паміж фіатнымі валютамі, такімі як долар ЗША, і крыптавалютамі.
Віды стейблкоинов
Хоць гэта не з'яўляецца асноўнай тэмай гэтага артыкула, мы коратка закранем асноўныя віды стейблкоинов. Гэта дасць нам лепшае разуменне таго, як працуюць стабільныя манеты.
Стэйблкоіны, забяспечаныя фіятамі
Першыя віды стейблкоинов забяспечаны фіатнымі валютамі, выпушчанымі цэнтральным банкам. У гэтым выпадку стейблкойн - гэта проста адлюстраванне той жа структуры забеспячэння гэтай валюты. Напрыклад, вы можаце валодаць часткай рэальнай валюты, такой як долар ЗША, утрымліваючы стейблкойн, які падтрымліваецца суадносінамі адзін да аднаго да долара.
Каб ліквідаваць стейблкойн, забяспечаны фіятам, вам проста трэба знішчыць стейблкойн і зняць свой эквівалент у доларах ЗША. Гэта выдатна, таму што вы можаце быць упэўнены, што кошт з'яўляецца лічбавым прадстаўленнем долара ЗША.
Часам узнікаюць сумневы наконт існавання рэзерваў (я гляджу на цябе, Tether...), але за апошнія месяцы пачасцілася раскрыццё інфармацыі аб актывах, якія выкарыстоўваюцца для забеспячэння некаторых асноўных стейблкоинов, якія падтрымліваюцца фіятамі, такіх як USDC.
Стайблкойны з крыпта-падтрымкай
Як вынікае з назвы, стабільныя манеты з крыптаграфічнай падтрымкай працуюць аналагічна фіятам. Аднак розніца ў тым, што гэтыя стейблкоины забяспечаны іншай крыптавалютай.
Яшчэ адно адрозненне - гэта суадносіны закладу і стейблкойна. Гэта вынік нестабільнасці крыпты ў параўнанні з фіят-валютамі.
З такімі фіатнымі валютамі, як долар, вы можаце быць упэўнены ў суадносінах адзін да аднаго. Аднак стабільныя манеты з крыптаграфічнай падтрымкай маюць больш высокі каэфіцыент забеспячэння.
Такім чынам, кошт стейблкойна, які падтрымліваецца крыпта, залежыць ад кошту разгляданай крыптавалюты. Такім чынам, уся сістэма існуе ў блокчейне і можа мець мноства варыянтаў выкарыстання.
Яркімі прыкладамі з'яўляюцца такія манеты, як DAI і RAI.
Стэйблкойны без або часткова забяспечанага закладам
У адрозненне ад абодвух відаў стейблкоинов, пералічаных вышэй, гэтыя віды стейблкоинов выконваюць функцыі цэнтральнага банка з дапамогай смарт-кантрактаў. Гэтыя кантракты кантралююцца з дапамогай алгарытмаў на аснове штучнага інтэлекту, якія кантралююць цэны на гэтыя стабільныя манеты.
У тых выпадках, калі такія валюты, як долар ЗША або эфір, руйнуюцца, незабяспечаныя стейблкойны, тэарэтычна, выжывуць як спосаб захоўвання кошту.
FRAX з'яўляецца добрым прыкладам стейблкойна з частковым забеспячэннем.
Самыя папулярныя стейблкойны на крыпта-рынку
Цяпер, калі мы ведаем тыпы стейблкоинов, давайце паглядзім на некалькі самых папулярных стейблкоинов на рынку:
USDT
Таксама вядомы як Tether, гэты стейблкойн прывязаны да долара ЗША і падтрымлівае суадносіны 1 да 1 з доларам ЗША. Гэта крыптавалюта, заснаваная на блокчейне, токены якой заўсёды эквівалентныя 1.00 даляра ЗША.
Tether таксама з'яўляецца асноўнай крыніцай ліквіднасці для крыптарынку. Па дадзеных CryptoCompare, 57% таргоў біткойнамі ў лютым 2021 года праводзіліся супраць USDT. USDT быў распрацаваны адначасова як сродак захоўвання і як спосаб захоўвання каштоўнасці.
Зыходзячы з рынкавага кошту больш за 78 мільярдаў долараў у лютым 2022 года, Tether з'яўляецца трэцяй па велічыні крыптавалютай у свеце.
Хаця варта адзначыць, што з Tether ёсць пэўныя праблемы, паколькі інвестары непакояцца, што ў Tether можа не хапіць даляравых рэзерваў, каб падтрымаць сваю прывязку ў далярах каля 78 мільярдаў долараў.
USDC (рэгуляваная стабільная манета)
Манета USD (USDC) таксама прывязаная да даляра ЗША і з'яўляецца стабільнай манетай на аснове Ethereum, прадстаўленай таксама ў іншых сетках. Ён быў створаны для токенізацыі даляра ЗША.
Ён быў запушчаны дзякуючы супрацоўніцтву паміж крыптабіржай Coinbase і пастаўшчыком фінансавых паслуг Circle у 2018 годзе.
Нягледзячы на тое, што гэтая манета распрацавана як стабільная, яна таксама перажывае невялікія змены коштаў. Часта гэта з'яўляецца вынікам змены попыту і прапановы. USDC быў на гістарычным максімуме ў 1.19 даляра і мінімуме ў 0.89 даляра.
З USDC менш клопатаў, таму што новыя токены выпускаюцца толькі па патрабаванні. Каб стварыць новы токен, вам трэба адправіць эквівалент у доларах ЗША на банкаўскі рахунак эмітэнта токена.
DAI (забяспечаная і дэцэнтралізаваная манета)
DAI - яшчэ адзін папулярны стейблкойн, які звязаны з коштам долара ЗША. DAI падтрымлівае суадносіны 1:1 з доларам ЗША, фіксуючы іншыя крыпта-актывы ў кантрактах. DAI кіруецца MakerDAO з выкарыстаннем праграмнага забеспячэння з адкрытым зыходным кодам пад назвай платформа пратаколу Maker. Гэта дэцэнтралізаванае прыкладанне, якое працуе на блокчейне Ethereum.
Ён працуе з функцыямі DeFi (дэцэнтралізаванае фінансаванне), якія дазваляюць пазычаць, пазычаць і гандляваць. Яе можна купіць непасрэдна на крыпта-біржах з выкарыстаннем фіят-валют, такіх як долар ЗША ці канадскі долар.
У адрозненне ад іншых стейблкоинов, якія атрымліваюць кошт ад іншых актываў, DAI падтрымлівае сваю каштоўнасць, выкарыстоўваючы доўг пад заклад у ETH.
DAI распрацаваны такім чынам, што пастаўкі DAI не могуць быць зменены ні адным бокам. З выкарыстаннем смарт-кантрактаў на блокчейне Ethereum сістэма можа рэагаваць на змены рынкавых коштаў актываў.
Рызыкі для рынку ад стабільных манет
У той час як стейблкойны ўяўляюць прамень надзеі, ёсць таксама занепакоенасць эканамістаў і фінансавых аналітыкаў. Некаторыя адзначаюць магчымасць калапсу рынку ў выніку каскаду падзей.
Уся сутнасць блокчейна заключаецца ў дэцэнтралізацыі: той факт, што сістэма дэцэнтралізаваная і ўлада не належыць аднаму боку. Гэта прычына таго, што тэхналогія блокчейн адыходзіць ад традыцыйных фінансаў.
Аднак у стейблкоинах гэты ўзровень празрыстасці і нязменнасці ставіцца пад сумнеў. Гэта таму, што адна арганізацыя кантралюе вялікую колькасць стейблкоинов. Напрыклад, USDT кантралюецца кампаніяй пад назвай Tether. Гэтая кампанія кантралюе стаўку паставак і размеркавання USDT і будзе працаваць у першую чаргу ў сваіх інтарэсах.
Іншыя стейблкойны, такія як USDC, сутыкаюцца са значнымі рызыкамі рэгулятара ЗША, у той час як іншыя, напрыклад DAI, часткова забяспечаны іншымі стейблкойнамі, напрыклад USDC. Усё гэта разам стварае рызыкі стабільнасці для ўсёй эканомікі DeFi.
Акрамя таго, калі стабільныя манеты прывязаны да фіят-валют, існуе рызыка інфляцыі. Вось чаму вам трэба размяркоўваць свае актывы ў розных стейблкойнах і пазбягаць прагнасці.
АКРУГЛЕННЕ...
Сёння биткойн застаецца самай папулярнай криптовалютой. Аднак за апошнія гады было шмат ваганняў коштаў.
Пачынаючы з прыкладна 3,000 долараў на піку пандэміі ў 2020 годзе; да 69,000 2021 долараў у 50 г., а затым знізіўся больш чым на 35,000% прыкладна да XNUMX XNUMX долараў.
Нягледзячы на тое, што гэтыя ваганні могуць здацца нармальнымі для крыпта-трэйдараў, яны часта тычацца старонніх людзей. Вось чаму з'яўленне стейблкоинов (калі яны могуць падтрымліваць стабільнасць) з'яўляецца жаданай падзеяй.
Стайблкойны працягваюць расці як частка структуры фінансавага рынку. Тым не менш, чакаецца, што будзе праводзіцца больш пільны кантроль і будуць устаноўлены правілы, якія будуць кіраваць тым, як працуюць гэтыя стабільныя манеты (і крыптавалюта ў цэлым).